ストップ安の心理とは？

値幅制限でも解説していますが、市場で株価が急激な変化をして、投資家が被害をこうむらない為に設けた「1日の値段の上下制限」という取引ルールが存在します。


1番下の図を見ていただくと、下落した場合、上昇した場合の値幅制限の数値をご確認いただけます。


その日に制限値幅いっぱいまで株価が下落してしまうストップ安、制限値幅いっぱいまで株価が上昇するストップ高がありますが、このページではストップ安について解説していきましょう。


ストップ安とは、前日の終値または最終気配値などを基準として一日の値動きの幅を一定に制限している「値幅制限」いっぱいまで価格が下がることを意味します。


前日の終値が1000円だった場合で考えて見ましょう。1番下の図をごらんいただくと、1000円の株価の値幅制限は200円となっています。1200円はストップ高、800円がストップ安となります。


株価ボードを使って、投資家の心理と共に考えていきましょう。株価ボードを見れば、投資家の心理が一目瞭然で分かります。

■株価ボードの見方

↑の株価ボーから読み取れる投資家の心理はどのようなものでしょうか？買数量が売り数量に比べって圧倒的に少ないのが分かります。


ということは、この企業の株を買いたい人より、売りたい人のほうが多いことになり、今後下がるだろうと予想できます。


想定として、ストップ安になるほどなので、この企業には買いの動きを控えさせる悪材料が出ているとします。


あなたがこの企業の株主ならどうしますか？決算は大赤字で今後、社の存続も危ういという発表がされれば、今のうちに株を売っておかなくちゃとおもうのは当然です。


「一刻もはやく、この株を売らなきゃ！よし、持ち株の15000株を全て成り行きで処分だ！」


と注文を出せば、↓のように、買い注文を出している人に対して15000株全てを売ることが出来ました。

↑の株価ボードを見た他の投資家の心理状況はどうでしょうか？大赤字の会社の株価ボードの買数量はゼロ・・・先ほどまであった960円～1,000円までの計15000株もだれかが売り注文で約定させてしまった。


「うぅ・・・1,050円で5万株を売り注文で出しているけど、1050円では売れそうにないな・・・よし、970円と960円に、それぞれ25000株ずつ売りを出しておこう。

↑のように、「もう待てない！」とある投資家が970円と960円の箇所に売りを出しました。ここでまた他の投資家が・・・


「なんだこれは？全然買い注文がないじゃないか・・・・私も5000株を今のうちに売っておこう。」


こうなれば、もうストップ安は目の前に迫っているという感じです。投資家の心理として、1,000円からのスタートなので、ストップ安は800円。800円のストップ安になる前に、自分の株を売却しておきたいという心理が、一気に売り注文を集めてしまい、結果的に下記のようになってしまうのです。

ストップ安の800円に売りが集中してしまい、買い手がいないため、売りがどんどん蓄積されてしまうのです。この場合、買い注文がある一定の数量までいかない限り売り買いは約定しません。


例えば、800円で上のように195000の売りが入っているとします。もし800円で株を購入したければ、800円に注文を出しておく事も出来ます。上の例ではだれかが5000株の買い注文を入れていることになります。この5000株は市場が終わる午後3時に約定される事となります。


悪材料が発表されると、売り注文があまりにも多すぎて約定をしないままストップ安まで下落する場合もあります。たとえ約定したとしても、はやければほんの数分でストップ安まで下落してしまう例も多くあります。


たまに、あまりにも下げが急すぎて、ストップ安から買い注文が大きく集まり、盛り返し上昇する場合もあります。どちらにしても株価はジェットコースターのような動きとなるので、その様な株式を売買するのはリスクは高い価も知れませんので、できるだけ手を出すのはやめておきましょう。